Hoạt động ngân hàng trong thời đại kỹ thuật số diễn ra cực kỳ nhanh chóng. Sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và Credit Suisse đã chứng minh điều đó. Nhưng trong thâm tâm, chạy ngân hàng là công việc lỗi thời. Ngoại trừ một vài thập kỷ yên bình sau chiến tranh thế giới thứ hai, những cuộc khủng hoảng như vậy đã xảy ra thường xuyên. Hầu hết theo một khuôn mẫu đã có hàng thế kỷ.
Bùng nổ đầu cơ, dòng vốn lớn hoặc tự do hóa tài chính là những dấu hiệu báo trước phổ biến. Nguyên nhân gần nhất thường là giá tài sản giảm. Chuyến bay tiếp theo của người gửi tiền đến nơi an toàn gây ra sự lây lan. Hậu quả là một cuộc khủng hoảng tín dụng, làm suy giảm sản xuất và việc làm. Gần một nửa số lần suy thoái trong chu kỳ kinh doanh của Hoa Kỳ từ năm 1825 đến năm 1914 liên quan đến các cuộc khủng hoảng ngân hàng lớn .
Các biện pháp khắc phục đã được tranh luận từ lâu. Một chủ ngân hàng lần đầu tiên đưa ra ý tưởng rằng Ngân hàng Anh nên đóng vai trò là người cho vay cuối cùng vào năm 1797. Lúc đầu, Bà già – khi đó là một ngân hàng tư nhân với một số trách nhiệm công cộng – đã không tham gia. Phản ứng ban đầu của nó – sau đó bị đảo ngược – đối với cơn hoảng loạn ngân hàng năm 1825 là bảo vệ các khoản dự trữ, hạn chế cho vay và tăng lãi suất chiết khấu. Hơn một trong 10 ngân hàng ở Anh và xứ Wales đã phá sản vào năm 1826.
Sự sụp đổ đó đã thúc đẩy luật cho phép các ngân hàng – khi đó là các công ty hợp danh nhỏ, vốn kém – kết hợp. Nhưng trách nhiệm hữu hạn chỉ trở thành xu hướng chủ đạo sau sự thất bại của Ngân hàng Thành phố Glasgow vào năm 1878. Khoảng cách giữa tài sản và nợ phải trả đã chọc thủng quan niệm rằng trách nhiệm vô hạn đảm bảo cho ngân hàng. Bi kịch đó ngày nay vẫn gây được tiếng vang, khi các quy tắc sau năm 2008 nhằm khiến các cổ đông phải chịu gánh nặng của bất kỳ gói cứu trợ nào được đưa vào thử nghiệm.
Một phản ứng sớm khác đối với tình trạng rút tiền ồ ạt của ngân hàng là bảo hiểm tiền gửi. Điều này lần đầu tiên được giới thiệu vào năm 1829 bởi tiểu bang New York của Hoa Kỳ. Chỉ hơn một thế kỷ sau, một hệ thống bảo hiểm liên bang đã được giới thiệu để đối phó với sự sụp đổ của hơn 9.000 ngân hàng trong cuộc Đại khủng hoảng. Nó gần đây – và gây tranh cãi – đã được mở rộng để bao gồm tất cả những người gửi tiền của Ngân hàng và Chữ ký Thung lũng Silicon.
Các nhà phê bình cho rằng nỗ lực giải cứu đặt kỳ vọng vào các gói cứu trợ trong tương lai cao một cách nguy hiểm. Điều đó làm tăng thêm những lo ngại lâu dài về rủi ro đạo đức. Trong khi can thiệp vào việc rút tiền của ngân hàng hạn chế thiệt hại, nó làm giảm động cơ đề phòng rủi ro tài chính. Không có gì ngạc nhiên khi nhiều nhà quản lý tài chính chú ý đến lịch sử. Các công cụ và sự hiểu biết của họ phức tạp hơn trong quá khứ. Nhưng tình thế tiến thoái lưỡng nan cơ bản không thay đổi nhiều.
➜ Mở Tài Khoản Giao Dịch Miễn Phí Với HFM Ngay Bây Giờ
➜ Georgieva của IMF cảnh báo về rủi ro gia tăng đối với sự ổn định tài chính
