Mức độ ồn ào gia tăng trên thị trường đang thử thách các nhà đầu tư

Trong một năm đầy biến động, việc duy trì đầu tư sẽ rất quan trọng vì các sự kiện có thể diễn biến nhanh chóng

Thị trường chứng khoán phần lớn đã có một khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2024 khi các nhà đầu tư đổ xô định giá xoay trục chính sách tiền tệ – dưới hình thức cắt giảm lãi suất dự kiến ​​– từ các ngân hàng trung ương. Điều đó khiến việc định giá có vẻ bị kéo dài trên các loại tài sản.

Nhưng rõ ràng là năm 2024 sẽ mang đến nhiều sự kiện khác nhau dẫn đến việc cải tổ lại các cơ hội đầu tư.

Một số sự kiện này đã được đánh dấu rõ ràng trên lịch của các nhà đầu tư, chẳng hạn như nhiều cuộc bầu cử diễn ra trên khắp thế giới trong năm nay – đáng chú ý nhất là cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5 tháng 11. Các sự kiện khác khó có thể đoán trước hơn, chẳng hạn như các cuộc tấn công vào tàu vận tải ở Biển Đỏ và phản ứng tiếp theo từ các quốc gia phương Tây. Chúng ta không biết các tâm điểm xung đột hiện tại sẽ diễn biến như thế nào; chẳng hạn, liệu họ sẽ trở nên cố thủ hơn hay thu hút nhiều người tham gia hơn.

Nhìn chung, nó tạo ra một môi trường phức tạp và đôi khi đáng báo động cho các nhà đầu tư trong việc định hướng. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là không phải tất cả các sự kiện của năm 2024 đều có ý nghĩa quan trọng từ góc độ thị trường tài chính. Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ rõ ràng là một cuộc bầu cử có tính rủi ro cao, nhưng điều đó không xảy ra ở mọi cuộc thăm dò.

Một cách tiếp cận thực tế dành cho các nhà đầu tư là tập trung vào việc tìm hiểu xem các chính sách và sự kiện khác nhau – tài chính và địa chính trị – làm phát sinh những rủi ro và cơ hội khác nhau như thế nào.

Hãy lấy thu nhập cố định. Nền kinh tế toàn cầu vẫn đang suy thoái, đây có thể là một môi trường lành mạnh cho trái phiếu, nhưng chúng ta cần theo dõi phần cuối của đường cong lợi suất khi cuộc bầu cử Mỹ đến gần. Nhờ vị thế của đồng đô la là đồng tiền dự trữ, Mỹ đã có cơ hội vượt qua mức thâm hụt lớn. Nhưng dấu hiệu hoang phí tài chính của các ứng cử viên có thể đẩy sự kiên nhẫn của thị trường đi quá xa và có thể dẫn đến biến động cao hơn đối với trái phiếu có kỳ hạn dài hơn.

Ngược lại, châu Âu lại thực hiện các chính sách tài khóa thận trọng hơn. Điều này hỗ trợ cho trái phiếu của khối.

Một lần nữa, tại các thị trường mới nổi, nhiều quốc gia đã thực hiện các chính sách tiền tệ chính thống, hiện đang giúp thị trường nợ của họ ở trạng thái tốt. Chúng tôi khá lạc quan về nợ của thị trường mới nổi bằng đồng nội tệ.

Cổ phiếu đã không di chuyển nhanh như trái phiếu để phù hợp với kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Mặc dù định giá cổ phiếu đã tăng lên nhưng chúng không ở mức cực đoan. Phần lớn động thái năm ngoái tập trung vào cái gọi là cổ phiếu vốn hóa lớn Magnificent Seven của Hoa Kỳ – và thậm chí những cổ phiếu này còn được củng cố bởi thu nhập. Có thể có cơ hội để cổ phiếu tăng giá hơn nữa.

Điều này sẽ đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư hiện đang nắm giữ tiền mặt. Phân tích gần đây của chúng tôi , khi xem xét dữ liệu từ 22 chu kỳ cắt giảm lãi suất kéo dài từ năm 1929, đã phát hiện ra rằng lợi nhuận trung bình của cổ phiếu Mỹ là 11% trong 12 tháng sau đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Mỹ.

Nếu chúng ta thực sự “hạ cánh nhẹ nhàng” khi suy thoái chứ không phải suy thoái, điều đó sẽ hỗ trợ cho cổ phiếu. Câu hỏi quay trở lại với sự khác biệt: liệu những lợi ích đó có lan sang các khu vực bị bỏ quên trên thị trường hay không, bao gồm cả những khu vực được định giá thấp như Vương quốc Anh?

Trung Quốc tiếp tục phải đối mặt với vấn đề tăng trưởng khi đối phó với hậu quả của cuộc khủng hoảng tài sản và mặc dù kết quả của cuộc bầu cử Mỹ có thể mang lại những thay đổi đáng kể cho thị trường, chúng tôi không nghĩ rằng sự thay đổi lập trường đối với Trung Quốc sẽ là một trong số đó. Xu hướng bảo hộ hiện nay và cuộc chạy đua giành ưu thế về công nghệ có thể vẫn còn nguyên vẹn bất kể ai thắng.

Bức tranh kinh tế yếu hơn của Trung Quốc và sự suy thoái của nền kinh tế toàn cầu nói chung không tạo ra bối cảnh tăng giá cho hàng hóa. Nhưng việc phân bổ chiến lược cho hàng hóa vẫn có thể có ý nghĩa như một công cụ đa dạng hóa, đặc biệt là trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng. Một lĩnh vực hàng hóa có triển vọng tích cực là vàng. Nó thường hoạt động tốt trong thời kỳ các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất.

Đối với đồng đô la, sự đồng thuận về việc cắt giảm lãi suất sớm có thể dẫn đến sức mạnh trong ngắn hạn so với các loại tiền tệ khác.

Cuối cùng, điều quan trọng nhất là tiếp tục đầu tư để tận dụng những cơ hội khác nhau này khi chúng xuất hiện. Đó là một sự thật hiển nhiên xưa như những ngọn đồi nhưng cũng đáng để nói lại: trong những thời kỳ bất ổn, tiếng ồn và những tiêu đề báo động, có xu hướng tìm kiếm “sự an toàn” bên lề. Và không giống như thập kỷ trước, giờ đây có thể thu được lợi tức danh nghĩa hấp dẫn bằng tiền mặt. Tuy nhiên, ngay cả khi việc cắt giảm lãi suất của Mỹ không sắp xảy ra như một số người hy vọng, thì lãi suất tiền mặt vẫn có khả năng giảm, khiến tiền mặt ít có lợi thế hơn. Đồng thời, các chuyển động của thị trường có thể diễn ra rất nhanh. Một vị trí bên lề có thể có nghĩa là bỏ lỡ.

 

➜ Đăng kí sàn giao dịch BYBIT: https://partner.bybit.com/b/60842
➜ Open your free account: https://partner.bybit.com/b/60842

➜Telegram Channel Signal: https://t.me/goldenfundforex
➜ Website: tndnetwork.vn
➜ Zalo : https://zalo.me/g/rzaekn580
➜ Tradingview: https://www.tradingview.com/u/Golden-Fund-Forex/#published-charts

➜Facebook: https://www.facebook.com/tndnetwork

About Author

CoinVN 98

Leave a Reply

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *