Khi nói đến phòng ngừa rủi ro hoặc bảo hiểm rủi ro ( hedging ) trong giao dịch ngoại hối, nhiều cá nhân có thể ngay lập tức xem xét việc tạo một vị thế đối nghịch trên cùng một tài sản. Tuy nhiên, về bản chất, phòng ngừa rủi ro không đơn giản và nhiều cá nhân hiểu sai về hoạt động kinh doanh này, dẫn đến việc thực hiện các chiến thuật phòng ngừa rủi ro không đúng cách hoặc không hiệu quả.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường phòng ngừa rủi ro theo cách phức tạp và đa dạng hơn so với các loại tài sản mà họ sử dụng trong chiến lược phòng ngừa rủi ro của mình.
Trong bài đăng này, kienthucforex sẽ thảo luận về các chiến thuật phòng ngừa rủi ro thành công nhất được các nhà giao dịch ngoại hối chuyên nghiệp sử dụng và đề xuất. Hãy tiếp tục đi.
Tuy nhiên, trước tiên bạn phải hiểu bảo hiểm rủi ro trong ngoại hối là gì. Và tại sao các nhà giao dịch ngoại hối tìm kiếm phòng ngừa rủi ro?
Hedging (phòng ngừa rủi ro) là gì?
Khi bạn tạo một vị thế mới (vị thế phòng ngừa rủi ro) hoặc giao dịch với mục đích bù đắp rủi ro cho một vị thế hiện tại trong trường hợp thị trường biến động, bạn đang phòng ngừa rủi ro. đi theo hướng bất lợi cho tình hình hiện tại (vị trí chính).
Trong một giao dịch thông thường, lệnh dừng lỗ được sử dụng để giảm thiểu tổn thất của nhà giao dịch nếu thị trường biến động bất ngờ. Hơn nữa, các chiến thuật phòng ngừa rủi ro có thể giảm thiểu tổn thất giao dịch mà không yêu cầu dừng lỗ.
Có khả năng đơn đặt hàng có thể nhanh chóng bị quét để dừng lỗ, đặc biệt nếu biến động thị trường cao. Bằng cách tạo một vị thế đối lập, nhà giao dịch có thể duy trì vị thế hiện tại (vị thế chính), đợi giá quay trở lại xu hướng chính và vẫn được hưởng lợi từ vị thế phòng ngừa rủi ro. Trong trường hợp giá không quay trở lại xu hướng dự đoán, lợi ích từ vị trí phòng ngừa rủi ro sẽ bù đắp cho rủi ro của vị trí chính. Tuy nhiên, nếu thị trường quay trở lại xu hướng dự đoán, nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ vị thế phòng ngừa rủi ro và tiếp tục duy trì vị thế hiện tại để tạo ra lợi nhuận lớn hơn.
Nguyên tắc phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex là gì?
Do đó, các phương pháp bảo hiểm rủi ro phục vụ cùng một mục đích như dừng lỗ, đó là giảm thiểu tổn thất của giao dịch. Tuy nhiên, một chiến lược phòng ngừa rủi ro được triển khai tốt có thể làm cho vị thế phòng ngừa rủi ro của một nhà giao dịch sinh lợi.
Ngay cả những người đã giao dịch trên thị trường một thời gian nhưng chưa bao giờ sử dụng các chiến thuật phòng ngừa rủi ro, phần lớn các nhà giao dịch mới làm quen đều hiểu nhầm khái niệm phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối. Thông thường, họ thực hiện một giao dịch có cùng khối lượng và theo hướng ngược lại với giao dịch chính. Chẳng hạn, sau khi họ đã khớp một lệnh Mua với khối lượng 1 lô trên cặp GBP/USD, họ sẽ ngay lập tức đặt một lệnh Bán với số tiền tương tự. Như đã thấy dưới đây:
Tuy nhiên, đây không phải là cách các chiến lược phòng ngừa rủi ro hoạt động.
Để thực hiện một giao dịch bảo hiểm rủi ro thành công, nhà giao dịch phải đồng thời mua và bán cùng một cặp tiền tệ. Bảo hiểm rủi ro thường được sử dụng để trì hoãn lãi hoặc lỗ của một vị thế quan trọng trong khi thị trường di chuyển theo hướng khác. Nếu thị trường đang tăng và bạn đang bán khống, bạn có thể tạm thời duy trì vị thế bán khống của mình bằng cách đặt lệnh mua cho đến khi thị trường đảo chiều có lợi cho bạn. Tuy nhiên, đây chỉ là một thành phần nhỏ của phòng ngừa rủi ro sẽ giúp bạn hình dung ra công ty này.
Ví dụ:
Nhà giao dịch mở lệnh Bán khi giá phá vỡ mức hỗ trợ. Đúng như dự đoán, giá giảm dần theo thời gian và thị trường bắt đầu điều chỉnh. Dựa trên sự rút lui tích cực này, nhà giao dịch sẽ đặt một tài khoản mua để phòng ngừa cho vị thế bán. Nếu pullback kết thúc và thị trường tiếp tục suy thoái, vị trí phòng ngừa rủi ro sẽ bị đóng.
Tin tưởng sai lầm rằng phòng ngừa rủi ro là không có rủi ro, các nhà giao dịch thường duy trì các vị trí phòng ngừa rủi ro trong thời gian dài. Do thực tế là việc giữ các giao dịch phòng ngừa rủi ro quá lâu sẽ phát sinh nhiều khoản phí bổ sung, bao gồm cả phí qua đêm, những khoản phí này đôi khi có thể dẫn đến tổn thất đáng kể, khiến các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro trở nên vô giá trị.
Tại sao trader muốn phòng ngừa rủi ro trong giao dịch forex?
Rõ ràng, một kỹ thuật bảo hiểm rủi ro tốt sẽ hỗ trợ các nhà giao dịch hạn chế thua lỗ. Đây là lý do chính tại sao các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng phòng ngừa rủi ro.
Một kế hoạch bảo hiểm rủi ro thành công cũng có thể nâng cao thu nhập của thương nhân. Ngoài ra, ngay cả khi không có gì đảm bảo rằng rủi ro sẽ được loại bỏ, nhà giao dịch vẫn có thể thu lợi từ kỹ thuật này vì phòng ngừa rủi ro giúp giảm tổn thất hoặc hạn chế rủi ro ở một mức nhất định.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp chủ yếu sử dụng phương pháp này khi họ dự đoán rằng thị trường sẽ tiếp tục hỗ trợ các khoản nắm giữ của họ sau những biến động trái chiều. Khi thị trường đảo chiều, họ thực hiện giao dịch theo cách khác thay vì đóng giao dịch. Tuy nhiên, yếu tố quan trọng nhất là sự tin tưởng của bạn vào dự báo của mình. Nếu bạn có đủ kiến thức về các biến động của thị trường và sẵn sàng mạo hiểm với các giao dịch của mình, thì phòng ngừa rủi ro là một kỹ thuật tuyệt vời.
Ngoài ra, có một số lý do nữa khiến các nhà giao dịch ngoại hối nên luôn sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro.
Đầu tiên, các công cụ bảo hiểm rủi ro đa dạng. Ngoài việc thiết lập một vị thế đối lập trên cùng một cặp tiền tệ, các nhà giao dịch có thể áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng các công cụ khác. Đặc biệt, các công cụ phái sinh như Quyền chọn và Hợp đồng tương lai được nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm coi là công cụ phòng ngừa rủi ro rất hiệu quả. Các công cụ phái sinh này thường được sử dụng trong các chiến lược ngắn hạn để giảm thiểu rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư dài hạn.
Thứ hai, một số công cụ phòng ngừa rủi ro có thể khóa thu nhập của nhà giao dịch một cách hiệu quả. Trong trường hợp này, phòng ngừa rủi ro tạo ra lợi thế dài hạn.
Thứ ba, chiến thuật phòng ngừa rủi ro cho phép các nhà đầu tư dành ít thời gian hơn để quản lý cổ phần của họ. Vì vậy, khi chiến lược phòng ngừa rủi ro được áp dụng, biến động giá ngắn hạn theo hướng ngược lại sẽ được giảm thiểu. Do đó, các nhà giao dịch không còn cần phải quá lo lắng về những dao động nhỏ hàng ngày trong các khoản nắm giữ dài hạn của họ.
Rủi ro của giao dịch hedging là gì?
Rõ ràng, một vị trí phòng ngừa rủi ro cũng là một giao dịch tài chính và các giao dịch tài chính vốn đã nguy hiểm.
Thứ hai, một kế hoạch bảo hiểm rủi ro rất thành công đòi hỏi sự tự tin và chuyên môn đáng kể. Do đó, phòng ngừa rủi ro không đúng cách sẽ dẫn đến tổn thất cho các nhà giao dịch nhiều hơn là giảm thiểu rủi ro.
Chẳng hạn, một chiến lược bảo hiểm rủi ro có thể bao gồm việc mở một giao dịch ngược lại trên cùng một cặp tiền tệ. Bạn đang thực hiện một lệnh Mua vì thị trường đang tăng giá. Tuy nhiên, ngay khi xuất hiện các dấu hiệu đảo chiều tiêu cực, bạn nhanh chóng đặt lệnh Bán để giảm thiểu rủi ro của mình. Vì bạn hiện đang thua lỗ, nên rất có khả năng bạn sẽ hủy lệnh Mua nếu giá tiếp tục giảm mà không có bằng chứng đảo chiều. Nhưng ngay sau khi đóng lệnh Mua, thị trường đã đảo chiều và bắt đầu tăng điểm. Bạn hối tiếc vì đã không giữ lệnh Mua lâu hơn, vì vậy bạn quyết định tạo một lệnh Mua mới để phòng ngừa cho lệnh Bán hiện tại. Rất có thể, vòng luẩn quẩn này sẽ tiếp tục và bạn sẽ mất nhiều hơn thế.
Lợi nhuận có thể không đủ để trả chi phí bảo hiểm rủi ro. Bất kể kỹ thuật phòng ngừa rủi ro nào, chi phí giao dịch đều tăng lên đáng kể, đặc biệt khi sử dụng các công cụ phái sinh. Một chiến lược bảo hiểm rủi ro vững chắc sẽ bảo vệ các nhà giao dịch khỏi những khoản lỗ lớn trong ngắn hạn mà không ảnh hưởng đến tiềm năng lợi nhuận dài hạn của họ.
Thứ ba, phương pháp phòng ngừa rủi ro không hiệu quả trong các thị trường đi ngang và không phù hợp với các nhà giao dịch có cách tiếp cận giao dịch ngắn hạn, chẳng hạn như giao dịch trong ngày hoặc giao dịch nhân rộng. Ngược lại, bảo hiểm rủi ro có lợi trong các thị trường có xu hướng rõ ràng và đà xu hướng cao, đồng thời nó bổ sung hiệu quả cho các kỹ thuật giao dịch theo vị trí và giao dịch xoay vòng.
Thứ tư, các chiến lược phòng hộ cần nguồn vốn đáng kể từ các nhà giao dịch. Nếu đó là chiến lược bảo hiểm rủi ro trực tiếp trên cặp tiền tệ hiện tại hoặc được liên kết, số dư tài khoản phải đủ để giao dịch một lệnh mới. Nếu đó là một chiến lược phòng ngừa rủi ro dựa trên công cụ phái sinh, thì vốn phải đủ để trả phí nắm giữ công cụ phái sinh.
Các chiến lược hedging hiệu quả nhất trong giao dịch forex
Kiểm tra xem các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường áp dụng các phương pháp phòng ngừa rủi ro như thế nào.
Chiến lược hedging sử dụng 2 cặp tiền tệ
Sau phương pháp phòng ngừa rủi ro trên cùng một cặp tiền tệ được mô tả trong phần đầu tiên của bài viết này, đây là phương pháp phòng ngừa rủi ro được sử dụng thường xuyên trong giao dịch ngoại hối.
Kỹ thuật này sử dụng một cặp tiền tệ có mối tương quan chặt chẽ với cặp tiền tệ mà nhà giao dịch có một vị thế mở. Có thể có mối tương quan tích cực hoặc tiêu cực giữa các cặp tiền tệ. Tương quan dương (hệ số tương quan dương) chỉ ra rằng khi một cặp tiền tệ tăng trưởng thì cặp tiền tệ kia cũng tăng theo. Một kết nối tiêu cực tồn tại khi một cặp tiền tăng và cặp tiền khác giảm.
Kỹ thuật thực hiện như sau:
Khi áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro khi hai cặp tiền tệ có mối tương quan thuận, nhà giao dịch sẽ thiết lập một vị trí phòng ngừa rủi ro đối diện với vị trí chính.
Do mối tương quan tiêu cực giữa hai cặp tiền tệ, nhà giao dịch sẽ bắt đầu vị thế phòng ngừa rủi ro theo cùng hướng với vị trí chính khi áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro.
Tham khảo ma trận hệ số tương quan giữa các cặp tiền tệ để thực hiện phương pháp này. Công cụ này thường có sẵn trên trang web hoặc nền tảng giao dịch của nhà môi giới.
Các hệ số tương quan không bao giờ bằng +1 hoặc -1, điều này cho thấy mối tương quan là 100%, nhưng chúng luôn nhỏ hơn 100%. Để áp dụng phương pháp phòng ngừa rủi ro này, chỉ cần chọn các cặp tiền tệ có hệ số tương quan từ 80 phần trăm trở lên theo cả hướng tiêu cực và tích cực là đủ.
Chẳng hạn, giả sử bạn giữ một lệnh Mua đối với cặp tiền tệ EUR/USD và thị trường đang có các chỉ báo về sự điều chỉnh tiêu cực. Để bảo vệ vị thế này, hãy chọn cặp tiền tệ có mối tương quan mạnh nhất với EUR/USD. Bạn sẽ chọn cặp USD/JPY có tương quan nghịch và hệ số tương quan là -83 hoặc 83% dựa trên bảng trước. Do mối tương quan nghịch, một lệnh Mua sẽ được đặt trên cặp tiền tệ USD/JPY.
Chiến lược hedging sử dụng nhiều loại tiền tệ
Khi bạn mua một cặp tiền tệ trong ngoại hối, bạn đang mua một loại tiền tệ (tiền tệ trước) và bán một loại tiền tệ khác (tiền tệ sau) (tiền tệ sau). Bằng cách đặt lệnh bán một cặp tiền tệ, bạn sẽ bán loại tiền tệ trước đó và mua loại tiền tệ tiếp theo.
Giả sử bạn duy trì một vị thế mua trên cặp USD/JPY, nghĩa là bạn đang mua USD và bán JPY.
Đây là cách phương pháp bảo hiểm rủi ro đa tiền tệ sẽ được thực hiện:
Bạn sẽ thiết lập một vị thế trong đó USD giảm giá, yêu cầu bạn bán USD. Trong trường hợp này, bạn sẽ đặt một lệnh Mua đối với cặp EUR/USD, điều này sẽ dẫn đến việc mua EUR và bán USD. Trong số hai vị trí, USD hiện đã bị hủy.
Các vị trí chính của bạn chỉ bao gồm bán JPY và mua EUR, tương tự như lệnh Mua đối với cặp tiền tệ EUR/JPY. Để phòng ngừa giao dịch này, do đó, bạn phải đặt lệnh bán EUR/JPY.
Bạn có thể mua và giao dịch USD, EUR và JPY tại thời điểm này. Đây là hàng rào lý tưởng cho khoản đầu tư USD/JPY dài hạn của bạn.
Phương pháp bảo hiểm rủi ro này đòi hỏi phải mở các vị trí sao cho các giao dịch mua và bán trên các loại tiền được sử dụng triệt tiêu lẫn nhau.
Đây là sự kết hợp của các loại tiền tệ với tỷ lệ nắm giữ phù hợp của chúng trong chiến lược bảo hiểm rủi ro ba loại tiền tệ. Nó phục vụ như một nguồn lực để thực hiện kế hoạch phòng ngừa rủi ro của bạn.
Chiến lược hedging sử dụng vị thế trên vàng giao ngay (XAU/USD)
Phương pháp phòng ngừa rủi ro này là khả thi vì vàng và đô la Mỹ có mối quan hệ nghịch đảo. Vì vậy, khi đồng USD giảm giá, người dân sẽ đẩy mạnh nhu cầu tích trữ vàng, khiến giá vàng tăng và ngược lại, khi đồng USD lên giá, người dân sẽ đầu tư vào USD thay vì vàng, khiến giá vàng giảm.
Do đó, vàng là hàng rào lý tưởng cho các nhà đầu tư chống lại lạm phát, vì đồng đô la sẽ giảm giá khi lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát.
Phương pháp này khá đơn giản để áp dụng. Nếu bạn giữ một vị thế mua hoặc bán đối với USD (Chỉ số USD), bạn sẽ mở giao dịch ngược lại đối với vàng khi thị trường chuyển sang xu hướng giảm để bảo vệ vị thế USD của bạn.
Chiến lược hedging sử dụng dầu thô (Oil)
Nhiều loại tiền tệ ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu, trong đó đồng đô la Canada có tác động lớn nhất. Canada là một quốc gia có trữ lượng dầu đáng kể và Hoa Kỳ là đối tác nhập khẩu dầu lớn nhất của Canada. Dữ liệu chỉ ra rằng Canada xuất khẩu khoảng 3 triệu thùng dầu thô mỗi ngày sang Hoa Kỳ. Do đó, nhập khẩu dầu của Hoa Kỳ sẽ có ảnh hưởng trực tiếp đến đồng đô la Canada và cặp tiền tệ USD/CAD.
Khi nhu cầu về dầu ở Hoa Kỳ tăng lên, nhưng nguồn cung cấp dầu của Canada bị hạn chế. Do đó, Canada sẽ tăng giá dầu và Hoa Kỳ sẽ phải mua thêm dầu với giá cao hơn. Khi giá dầu tăng, Hoa Kỳ phải trả nhiều đô la Mỹ hơn cho cùng một lượng dầu; do đó, đồng đô la Mỹ giảm giá so với đồng đô la Canada và cặp tiền tệ USD/CAD giảm.
Ngược lại, khi nhu cầu dầu trên thị trường Mỹ giảm, Mỹ sẽ đặt hàng ít hơn trước, buộc Canada phải giảm giá dầu. Nếu giá dầu giảm, Hoa Kỳ sẽ chi ít đô la hơn để mua cùng một lượng dầu như trước đây. Do đó, đồng đô la mạnh lên so với đồng đô la Canada và cặp USD/CAD tăng lên.
Do đó, nếu một nhà giao dịch có một vị thế mở đối với cặp USD/CAD, anh ta có thể phòng ngừa vị thế đó bằng cách đặt cược vào dầu thô theo cùng một hướng.
Chiến lược Hedging sử dụng Hợp đồng quyền chọn
Hợp đồng quyền chọn là một cơ chế bảo hiểm rủi ro nổi bật trên thị trường chứng khoán. Rõ ràng, cách tiếp cận này phù hợp với thị trường ngoại hối nếu nhà môi giới cung cấp dạng sản phẩm phái sinh này cho các nhà giao dịch.
Hợp đồng quyền chọn chỉ được cung cấp bởi một số nhà môi giới ngoại hối về kim loại, chỉ số và hàng hóa, trong số các loại tài sản cơ bản khác. Do đó, bạn chỉ có thể sử dụng phương pháp phòng ngừa rủi ro này trên thị trường ngoại hối nếu các vị trí bạn muốn phòng ngừa rủi ro là các vị trí trên tài sản mà nhà môi giới của bạn cung cấp các tùy chọn giao dịch.
Cách áp dụng kỹ thuật này như sau:
Một vị thế mua đối với tài sản sẽ được bảo vệ bằng một vị thế mua đối với Quyền chọn Bán của loại tài sản đó.
Một vị thế bán đối với tài sản sẽ được bảo vệ bằng một vị thế mua trong Quyền chọn mua đối với tài sản đó.
Để hiểu cách thức hoạt động của kỹ thuật bảo hiểm rủi ro này, bạn phải hiểu các tính năng và chức năng của Hợp đồng quyền chọn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo bài viết sau:
Hợp đồng quyền chọn là gì?
Lưu ý: bất kể bạn chọn kỹ thuật phòng ngừa rủi ro nào, hai điểm sau đây đều rất quan trọng:
Khối lượng của vị trí bảo hiểm rủi ro phải khớp với khối lượng của vị trí chính.
Khi nào hàng rào nên được đóng lại? Khi thị trường quay trở lại hướng dự đoán cho vị trí chính, vị trí phòng ngừa rủi ro sẽ bị đóng. Tuy nhiên, thời điểm chính xác giá quay trở lại xu hướng dự kiến hoàn toàn phụ thuộc vào kỹ năng phân tích thị trường của nhà giao dịch.
Kết luận
Bảo hiểm rủi ro là một nhiệm vụ khó khăn, đặc biệt đối với những người giao dịch mới làm quen. Sẽ rất khó để thành công với các phương pháp phòng ngừa rủi ro nếu bạn thiếu chuyên môn, can đảm và tự tin.
Trước khi tham gia vào cuộc chiến, bạn phải đào tạo chuyên sâu trên tài khoản Demo để áp dụng các phương pháp phòng ngừa rủi ro phù hợp và giảm thiểu rủi ro nhiều nhất có thể. Hãy thử với từng phương pháp phòng ngừa rủi ro được trình bày trong bài viết này để tìm ra ít nhất một phương pháp bổ sung cho phong cách và phương pháp giao dịch của bạn. Nỗ lực và cống hiến là yếu tố quan trọng nhất.
